Een kasbon is een obligatie die een bank uitgeeft aan particuliere spaarders: je leent geld aan de bank tegen een vooraf vastgelegde rente en een vaste looptijd (meestal 1 tot 10 jaar), en op de eindvervaldag krijg je het volledige kapitaal terug. De kasbon wint de laatste tijd opnieuw aan populariteit als alternatief voor het klassieke spaarboekje, omdat de rente vaststaat voor de hele looptijd in plaats van variabel te zijn.
Het verschil met een spaarrekening of een termijnrekening zit vooral in de looptijd en het risico: bij een spaarrekening kan je altijd bij je geld en schommelt de rente mee met de markt, bij een kasbon en een termijnrekening leg je je geld voor een vaste periode vast tegen een vaste rente. Welke optie het beste past, hangt af van hoe lang je zonder het geld kan en of je een vaste dan wel een flexibele rente verkiest.
De rente van een kasbon ligt vooraf vast voor de volledige looptijd, in tegenstelling tot een spaarboekje waar de rente op elk moment kan veranderen. Hoe lang de looptijd, hoe hoger de rente doorgaans ligt, al verschilt dat van bank tot bank en van moment tot moment. Vraag bij je bank altijd de actuele rentetarieven en voorwaarden op vooraleer je intekent.
Banken geven op gezette tijden nieuwe kasbons uit, telkens met hun eigen looptijden en voorwaarden. Dat betekent dat het aanbod verandert: de ene periode zijn er veel kasbons op de markt, de andere periode weinig. Wie interesse heeft, volgt dus best het actuele aanbod bij de eigen bank op.
Een kasbon is geen nieuw product: het bestaat al decennia als spaarvorm naast het spaarboekje, de termijnrekening en de staatsbon. De interesse ervoor stijgt en daalt vooral mee met de rentestand: wanneer de rente op spaarboekjes laag staat, kijken spaarders sneller naar alternatieven met een vaste, vooraf gekende rente.
Kasbon versus spaarrekening en termijnrekening
Een kasbon onderscheidt zich van een spaarrekening door de vaste looptijd en de vaste rente: bij een spaarrekening kan je op elk moment geld opnemen, bij een kasbon niet vóór de eindvervaldag. Een termijnrekening lijkt sterk op een kasbon (ook een vaste looptijd en vaste rente), maar is een rekening bij de bank en geen verhandelbaar effect; een kasbon kan in principe ook op de secundaire markt verhandeld worden, al gebeurt dat in de praktijk zelden.
| Spaarvorm | Looptijd | Rente | Opneembaar vóór einddatum |
|---|---|---|---|
| Spaarboekje | Geen vaste looptijd | Variabel | Ja, altijd |
| Termijnrekening | Vast (vaak 1 maand tot enkele jaren) | Vast voor de looptijd | Meestal niet, of met verlies van rente |
| Kasbon | Vast (vaak 1 tot 10 jaar) | Vast voor de looptijd | Niet zonder verlies, tenzij via de secundaire markt |
Kies een spaarrekening als je flexibel bij je geld moet kunnen; kies een kasbon of termijnrekening als je een bedrag voor langere tijd kan missen en liever een vaste rente hebt dan een variabele.
Wat brengt een kasbon op?
Het rendement van een kasbon bestaat uit de vaste rente die de uitgevende bank vooraf vastlegt voor de volledige looptijd, uitbetaald als jaarlijkse coupon of gekapitaliseerd tot de eindvervaldag. Welke kasbon brengt het meeste op? Dat verschilt van moment tot moment en van bank tot bank: doorgaans geldt dat een langere looptijd een hogere rente oplevert, maar dat is geen vaste regel. Vergelijk daarom altijd de actuele voorwaarden bij de bank zelf vooraleer je kiest, en hou rekening met de roerende voorheffing van 30% op de bruto-interesten.
Kosten van een kasbon
Een kasbon zelf brengt doorgaans geen instapkosten met zich mee als je intekent bij de uitgevende bank, maar let op twee zaken: de roerende voorheffing van 30% op de bruto-interesten, en eventuele bewaarloon- of transactiekosten als je de kasbon via een effectenrekening bij een andere instelling aankoopt of verkoopt op de secundaire markt. Vraag bij je bank na welke kosten precies van toepassing zijn voor de kasbon die je overweegt.
Voordelen en nadelen van een kasbon
Een kasbon combineert een vaste, vooraf gekende rente met een beperkt risico, maar legt je geld wel voor langere tijd vast.
Voordelen van een kasbon
Het grootste voordeel van een kasbon is de zekerheid: je weet vooraf exact welke rente je krijgt, voor de hele looptijd.
- De rente staat vast voor de hele looptijd, ongeacht hoe de markt daarna evolueert.
- Het kapitaal wordt op de eindvervaldag terugbetaald door de uitgevende bank.
- Eenvoudig product zonder beursrisico, in tegenstelling tot aandelen of fondsen.
Nadelen van een kasbon
Daartegenover staat dat je geld voor lange tijd vastzit en dat je afhankelijk bent van de kredietwaardigheid van de uitgevende bank.
- Je kan niet (of enkel met verlies) vroegtijdig bij je geld, tenzij via de secundaire markt.
- Bij een faillissement van de uitgevende bank loop je risico, zeker bij achtergestelde kasbons die niet onder het Garantiefonds vallen.
- Stijgt de marktrente na je intekening, dan zit je rente vast op het lagere niveau.
Andere voorbeelden van leningen
Een kasbon is een schulderkenning uitgegeven door de bank, waarbij de bank zich verbindt om de belegger rente te betalen gedurende de volledige looptijd. Op de eindvervaldag moet de bank 100% van het belegde kapitaal terugbetalen. Onderworpen aan Belgisch recht, is het onderhevig aan de Belgische roerende voorheffing van 30% op de bruto interesten.
De risico’s van een kasbon zijn relatief laag, omdat het kapitaal doorgaans door de uitgevende bank wordt terugbetaald op de vooraf bepaalde vervaldatum. Er zijn echter nog steeds enkele risico’s verbonden aan kasbons. Een belangrijk risico is de mogelijkheid dat de uitgevende bank failliet gaat of niet in staat is om het geïnvesteerde kapitaal terug te betalen. In dergelijke gevallen loopt de belegger het risico zijn belegging te verliezen. Daarnaast is er een onderscheid tussen gewone kasbons en achtergestelde kasbons. Achtergestelde kasbons, die een hogere rente bieden, worden pas terugbetaald na alle andere schuldeisers in geval van insolventie van de bank, wat een hoger risico inhoudt voor beleggers. Het is belangrijk op te merken dat achtergestelde kasbons niet gedekt worden door het Belgische Garantiefonds, in tegenstelling tot gewone kasbons.
Ja, de Belgische overheid geeft regelmatig nieuwe staatsbons uit met een eigen looptijd en rente, los van het aanbod kasbons bij de banken. Een staatsbon is een lening aan de Belgische Staat, een kasbon een lening aan een bank; beide hebben een vaste looptijd en een vaste rente, maar de uitgever en dus het risico verschillen. Check de actuele emissiekalender bij de Schatkist of je bank voor de eerstvolgende staatsbon.
Lenen voor een zwembad