Embedded finance was bezig aan een stille revolutie in de financiële wereld. Zonder dat wehet goed en wel beseften, is het in ons dagelijks leven binnengeslopen.

Wat begon als een niche-ontwikkeling is anno 2025 uitgegroeid tot een fundamenteel onderdeel van hoe we bankieren, verzekeren en betalen. Financiële diensten verschijnen niet langer enkel binnen bankapps, maar worden geïntegreerd in webshops, mobiliteitsapps, woningplatformenen energiewebsites.

Van een persoonlijke lening afsluiten tijdens het online shoppen tot een autoverzekeringactiveren bij de aankoop van een wagen: consumenten verwachten vandaag naadloze financiëleoplossingen, rechtstreeks ingebed in de aankoopervaring.

Wat ooit gold als een technologische innovatie, is vandaag een strategisch speerpunt geworden, voor zowel banken als niet-financiële merken die extra waarde willen creëren binnen hun ecosysteem.

In dit artikel ga ik dieper in op wat embedded finance precies inhoudt, hoe het zich ontwikkelt (met Belgische voorbeelden van onder meer KBC en Belfius), en welke andere fintech-trends hiermee verweven of concurrerend zijn, zoals AI in banking, open finance, accountaggregatieen Buy Now, Pay Later (BNPL)-innovaties.

Inhoudsopgave

Wat is embedded finance?

Embedded finance, vaak ook Banking-as-a-Service of Insurance-as-a-Service genoemd, betekent dat financiële diensten naadloos worden geïntegreerd in niet-financiële producten of platforms . Met andere woorden, bedrijven zonder eigen bank- of verzekeringslicentie (de zogeheten white label– partners) bieden onder hun merknaam financiële producten aan, in samenwerking met een gereguleerde financiële instelling.

De eindgebruiker krijgt zo toegang tot betaal-, leen- of verzekeringsdiensten zonder ooit een aparte bank of verzekeraar te moeten contacteren. Bijvoorbeeld: op een e-commerce platform kan een consument binnen enkele minuten een persoonlijke lening afsluiten om een aankoop te financieren. Of denk aan een autodealer die bij de verkoop van een nieuwe wagen meteen een autoverzekering aanbiedt binnen dezelfde digitale omgeving.

“De ultieme ambitie is ervoor te zorgen dat je er bent op het moment dat de klant je nodig heeft, en niet meer dan dat. Embedded finance draait om precies die relevantie op het juiste moment.”
– Karin Van Hoecke (General Manager (digital) transofmation & data)

Dit gebeurt doorgaans via API-koppelingen: de financiële partner stelt zijn diensten via technische interfaces ter beschikking, zodat de white label-partner ze in de eigen app of website kan inbouwen .

Op zich is het concept niet helemaal nieuw. Financiële producten verkopen via niet-bancaire kanalen bestond vroeger ook (denk aan een winkelketen die in samenwerking met een bank kredietkaarten aanbiedt). Maar in het digitale tijdperk krijgt embedded finance een nieuwe dimensie. Klanten verwachten vandaag directe, frictieloze diensten precies op het moment dat de behoefte ontstaat.

Banken en verzekeraars spelen hierop in door hun producten “in te bakken” in de klantervaring van andere bedrijven.

“De ultieme ambitie is ervoor te zorgen dat je er bent op het moment dat de klant je nodig heeft, en niet meer dan dat.” vatte Karin Van Hoecke (General Manager Transformation bij KBC) het al in 2019 treffend samen. Embedded finance draait om precies die relevantie op het juiste moment.

Fictief voorbeeld van Embedded Finance in een webshop, bij het kopen van een nieuwe fiets

Groei en trendontwikkelingen in 2025

De opmars van embedded finance is duidelijk te zien in cijfers en trends. Het globale marktvolume werd in 2023 al geschat op zo’n $83 miljard, met prognoses die uitgaan van een groei van rond de 30% per jaar tot 2030.

McKinsey voorspelt dat tegen 2025 embedded finance wereldwijdgoed kan zijn voor $230 miljard aan inkomsten, wat benadrukt hoe groot de potentie is.

In Europa neemt de embedded finance-markt eveneenseen hoge vlucht: van ongeveer $35 miljard in 2024 naar meer dan $100 miljard verwacht tegen 2029.

Een aanzienlijk deel van deze groei komt uit geïntegreerde kredietverlening. Zo berekende McKinsey dat in Europa in 2023 reeds 5-6% van alle consumentenkrediet en kmo-leningen via embedded kanalen verliep, en dit aandeel kan oplopen tot 20-25% tegen 2030 . Het gaat dus om meer dan een hype. Veel banken zien embedded finance als een hoeksteen van hun digitale strategie voor de komende jaren.

BNPL (Buy Now, Pay Later)

BNPL (Buy Now, Pay Later) is een bekend voorbeeld van embedded finance in actie. Diensten als Klarna, AfterPay of Affirm bieden shoppers de mogelijkheid om aankopen in termijnen te betalen, rechtstreeks geïntegreerd bij het online afrekenen.

Grote retailers als Walmart, Nike en Bol hebben zulke BNPL-opties geïntegreerd om klanten extra betaalflexibiliteit te geven. Die explosie van BNPL toont hoe sterk de vraag is naar geïntegreerde kredietoplossingen. Tegelijk leidt de populariteit tot nieuwe regelgeving: de EU werkt aan strengere regels via de herziene Consumentenkredietrichtlijn (CCD2) om consumenten te beschermen tegen overmatige schulden bij BNPL . We zien BNPL-diensten evolueren met uitgebreidere modellen, zo experimenteren sommige aanbieders met abonnementen of met AI-gedreven risico-inschatting om gepersonaliseerde financiering te bieden.

Embedded insurance

“Naast betalingen en kredieten zien we ook embedded insurance sterk groeien. Hierbij worden verzekeringsproducten aangeboden op het punt van verkoop van een ander product of dienst. Denk aan reisverzekeringen die je kunt afsluiten tijdens het boeken van een vlucht, of elektronica-verzekering bij het kopen van een smartphone.”

Volgens fintech-onderzoek verwachten bedrijven dat dit soort geïntegreerde verzekeringen snel gemeengoed wordt in sectoren als e-commerce, mobiliteit en elektronica.

Een actueel voorbeeld: de Brusselse insurtech Qover lanceerde onlangs een oplossing waarmee autofabrikanten direct digitale verzekeringsplannen (bv. autoverzekeringen) aan hun klanten kunnen aanbieden tijdens het verkoopproces . Zulke ontwikkelingen onderstrepen hoe embedded finance zich uitstrekt over diverse domeinen – van retail tot mobiliteit en van gezondheidszorg tot woningmarkt.

Belangrijk is op te merken dat embedded finance momenteel het verst gevorderd is in sterk gedigitaliseerde sectoren. Uit een analyse van de Nederlandse centrale bank blijkt dat vooral retail/e- commerce en mobility-diensten (bv. taxi- en deelplatformen) voorlopers zijn. In die context was het integreren van betaalopties (zoals online betalingen in apps) vaak de eerste stap, die nu als springplank dient voor bredere financiële diensten.

In andere sectoren staat de ontwikkeling nog in de kinderschoenen, maar de verwachting is dat naarmate meer bedrijven digitaliseren, embedded finance ook daar terrein wint.

Belgische spelers omarmen embedded finance

Ook in België springen traditionele financiële spelers en fintechs op de kar van embedded finance. KBC wordt vaak genoemd als een pionier op dit vlak. De bank-verzekeraar ziet embedded finance als volgende fase van hun “bank-verzekeraar+”-model, waarbij ze via partners hun productenaanbieden buiten de eigen kanalen . Bartel Braeckman, Head of Open Bank insurance bij KBC, definieerde embedded finance als “financiële producten aanbieden aan klanten via een partner die zelf geen bank of verzekeraar is”. KBC wil aanwezig zijn waar de klant een financiële nood heeft, zelfs als dat buiten de KBC-omgeving is.

In de praktijk richt KBC zich momenteel op zes productcategorieën voor embedded finance: verschillende soorten leningen, het openen van rekeningen, en pensioenspaar oplossingen voor zelfstandigen .

Ze werken hiervoor samen met o.a. zonnepaneel-installateurs, online fietswinkels en autodealers, vooral in de sectoren wonen, energie en mobiliteit .

Concreet betekent dit dat wanneer je bijvoorbeeld bij een partner een elektrische fiets bestelt, je ter plekke een financiering (bv.een KBC fietslening) kunt regelen. Of bij een autoverkoper kun je meteen een KBC autolening aanvragen binnen de flow van de dealer.

Deze integraties verlopen via API’s of widgets die KBC aanlevert, zodat de klant naadloos een KBC-product kan afsluiten zonder de partnerwebsite te verlaten. Dit model levert KBC niet alleen extra volume bij bestaande klanten op, maar ook volledig nieuwe klanten die via de partner met KBC in aanraking komen . Zo wordt embedded finance een extra distributiekanaal.

Braeckman erkent dat deze omslag niet eenvoudig is binnen de bank: “We moesten intern afdelingen overtuigen, want historisch willen we de klantrelatie direct bij ons houden. Embedded finance vergt dat je een deel van de klantreis uit handen geeft aan de partner.” zegt hij.

Inmiddels kan KBC interne sceptici overtuigen met successen: de eerste projecten (zoals de geïntegreerde zonnepaneel- en fietsleningen) tonen groei en nieuwe inkomsten. Het is een cultuur- en organisatieverandering voor de bank, waarbij technologie niet de grootste drempel is (“technisch kan bijna alles via API’s”), maar vooral het afstemmen van processen en eigenaarschap.

“We moesten intern afdelingen overtuigen, want historisch willen we de klantrelatie direct bij ons houden. Embedded finance vergt dat je een deel van de klantreis uit handen geeft aan de partner.”
– Bartel Braeckman, Head of Open Bank insurance bij KBC

Telecom & Tech

Niet alleen banken maar ook telecom- en techspelers in België experimenteren met financiële diensten. Belfius sloeg in 2021 de handen in elkaar met telecomoperator Proximus om Banx te lanceren, een volledig digitale bankervaring binnen de Proximus-omgeving.

Dit was een van de eerste Belgische voorbeelden van een klassieke bankdienst die “ingebed” werd in het ecosysteem van een niet-financieel bedrijf (Proximus). Banx legde de nadruk op gebruiksvriendelijkheid en duurzaamheid, zoals het tonen van de ecologische impact van aankopen, en snelle onboarding via de eID. Echter, de app wist geen massaal publiek te bereiken in de verzadigde bankenmarkt en drie jaar na de lancering kondigden Belfius en Proximus aan om Banx stop te zetten tegen eind 2024.

Dat betekende niet dat de samenwerking daarmee ophield, integendeel. In plaats van een aparte Banx-app te pushen, kiezen de partners nu voor een échte embedded finance-aanpak: Belfius zal zijn diensten en producten rechtstreeks integreren in de bestaande Proximus+ app, zodat Proximus-klanten binnen hun vertrouwde telecom- app bankproducten kunnen afsluiten .

Belfius-CEO Marc Raisière spreekt van “een nieuwe fase in de samenwerking, waarbij Proximus-klanten exclusieve voordelen krijgen op Belfius’ aanbod” binnen Proximus+ .

Dit voorbeeld illustreert zowel de opportuniteiten als de uitdagingen van embedded finance: een sterke distributiepartner met miljoenen gebruikers (zoals Proximus) is goud waard, maar klanten overtuigen om een volledig nieuwe app te gebruiken bleek moeilijk. Integratie in een bestaande populaire app lijkt een betere aanpak om schaal te bereiken.

FinTech

Aan fintech-zijde zien we in België ook andere vormen van embedded finance. Naast de eerdergenoemde insurtech Qover, is er bijvoorbeeld Mozzeno dat via partners P2P-kredieten aanbiedt, of Cake, de fintech-app die dankzij open banking verschillende bankrekeningen van een gebruiker samenbrengt in één overzicht.

Cake werkte samen met retailpartners om cashback-acties te integreren, een ander voorbeeld van financiële dienstverlening ingebed in een niet-financiële context.

Dergelijke fintech-initiatieven dwingen traditionele spelers om te innoveren. Datis zichtbaar bij de grootbanken: zo werd KBC Mobile al meerdere keren bekroond als een van de beste banking-apps ter wereld, mede doordat KBC allerlei extra diensten in hun app heeft geïntegreerd (van parkeerkaarten tot tickets en verzekeringen) en zelfs account aggregatie aanbiedt zodat klanten rekeningen van andere banken kunnen bekijken.

In die zin bewandelen banken ook de omgekeerde weg van embedded finance: ze bouwen niet-financiële diensten in hùn apps in om relevant te blijven. De grenzen tussen sectoren vervagen in beide richtingen.

Complementaire trends: AI, open finance en meer

Embedded finance staat niet op zichzelf. Het maakt deel uit van een bredere transformatie in fintech, waarin ook kunstmatige intelligentie, open banking/open finance en nieuwe betalingsmodellen een grote rol spelen. Deze trends versterken elkaar vaak wederzijds.

AI in banking

Kunstmatige intelligentie wordt door financiële instellingen ingezet om gepersonaliseerde en efficiënte diensten te leveren, wat embedded finance ten goede komt. Een sprekend voorbeeld is KBC’s digitale assistent Kate. Deze AI-gedreven bot helpt klanten in de KBC-app proactief met hun bankzaken en biedt gepaste producten aan.

In 2024 meldde KBC dat Kate al 5+ miljoenklanteninteracties had en op eigen houtje 236.000 productverkopen realiseerde in een jaar tijd, goed voor het werk van ongeveer 300 voltijdse werknemers. Dat illustreert hoe AI de schaalbaarheid en relevantie van (embedded) financiële dienstverlening verhoogt. Meer algemeen evolueren AI-assistenten van simpele chatbot-FAQ’s naar volwaardige financiële coaches. Tegen 2025 zullen intelligente agents in banking-apps bijvoorbeeld automatisch budgettips geven, spaaropties optimaliseren en fraude in real time detecteren.

Deze AI-mogelijkheden kunnen naadloos in andere platforms geïntegreerd worden. Denk aan een e-commerce app die via AI direct kan beslissen of je in aanmerking komt voor een krediet, of een slimme speaker waarop je een bankoverdracht kunt initiëren. AI maakt embedded finance dus slimmer en sneller, maar roept ook uitdagingen op rond ethiek en privacy. Banken als KBC benadrukken dat ze AI ethisch willen inzetten en elke toepassing streng evalueren, een houding die cruciaal is nu AI steeds meer beslissingen neemt in ons financieel leven.

Open Banking en Open Finance

Embedded finance is mogelijk geworden door de trend naar openheid van financiële data. Europa speelde hierop in met de PSD2-richtlijn (2018) die banken verplichtte om (met toestemming van de klant) rekeninginformatie en betaalinitiatie beschikbaar te stellen aan derden. Hierdoor konden accountaggregatie-apps en betaalinitiators ontstaan.

Open banking evolueert nu verder naar open finance, waarbij niet enkel bankdata maar ook bredere financiële gegevens (verzekeringen, beleggingen, pensioenen, …) gedeeld kunnen worden tussen dienstverleners.

In juni 2023 heeft de EU zelfs voorstellen gepubliceerd voor PSD3 en een Open Finance-verordening, om dit datadelen uit te breiden. Dit betekent dat in de nabije toekomst nog meer financiële diensten geïntegreerd kunnen worden over sectorgrenzen heen.

Accountaggregatie is hiervan een concreet resultaat: Belgische gebruikers kunnen in apps als KBC Mobile of Belfius Direct verschillende bankrekeningen tegelijk bekijken, of onafhankelijke apps zoals Cake gebruiken om al hun transacties te analyseren. Voor de gebruiker levert dit gemak en overzicht op één plaats; voor aanbieders creëert het kansen om gepersonaliseerde aanbiedingen te doen op basis van een rijker financieel profiel.

Embedded finance kan zo profiteren van open finance door diensten nog beter af te stemmen op individuele noden, ongeacht waar de data vandaan komt. Tegelijk zijn er vragen rond beveiliging en data-eigendom, het blijft essentieel dat klanten de controle houden over welke gegevens ze delen en waarvoor.

“X-as-a-Service”

“X-as-a-Service” en platformisering: Een bredere trend is dat alles modulair en als dienst wordt aangeboden. Banken stellen hun infrastructuur via API’s open zodat elke ontwikkelaar financiële functies kan inpluggen in om het even welke app. Deze platformiseringgaat hand in hand met embedded finance, feitelijk is embedded finance het resultaat van deze API-economie.

We zien ook traditionele core-bankingleveranciers en nieuwe BaaS-platformen (Banking-as-a-Service) deze markt betreden, wat het voor niet-financiële bedrijven eenvoudiger maakt om eigen financiële aanbod uit te rollen zonder bankvergunning. Dit zorgt voor meer concurrentie én samenwerking: winkels, mobiliteitsapps, zelfs hr-software kunnen nu financieel dienstenaanbieder worden door te leunen op de licentie en technologie van partner-banken.

Voor de bank betekent dit extra volume; voor de partner extra toegevoegde waarde voor hun klanten. Toch is de uitdaging om dit kostenefficiënt en compliant te doen. De financiële instelling blijft juridisch verantwoordelijk achter de schermen. We merken daarom dat samenwerking met betrouwbare, goed gekapitaliseerde fintech-partijen cruciaal is. In België zien we bijvoorbeeld BaaS-platformen opduiken en gevestigde spelers als Stripe, Solarisbank of Treezor die ook hier actief klanten zoeken om financiële bouwstenen te integreren.

Trend of niet?

Tot slot is er nog de bredere discussie: is embedded finance de dominante fintech-trend, of slechts één van velen? Vandaag is duidelijk dat het concept van financiële diensten een enorme impact heeft op businessmodellen in uiteenlopende sectoren. Maar tegelijk blijven andere innovaties zoals real-time betalingen, crypto & DeFi en regtech (regulatory tech) belangrijk.

In 2025 zien we een convergentie: embedded finance wordt vaak genoemd in één adem met AI, met realtime data en met digitale ecosystemen. Het is geen geïsoleerd fenomeen. Banken staan op een kruispunt waar ze moeten kiezen: gaan ze zelf een ecosysteem uitbouwen of zich laten inbedden in andermans ecosystemen? Sommige kiezen voor allebei. Experts bij EY spreken van banken aan een “kruispunt”. Embedded finance kan zowel een bedreiging zijn (verlies van rechtstreeks klantcontact) als een kans op groei in een nieuw tijdperk.

Conclusie

Embedded finance is in 2025 uitgegroeid tot een kerntrend die de grenzen tussen financiële spelers en andere sectoren doet vervagen. “Financiële diensten worden meer en meer onzichtbaar, maar daarom niet minder cruciaal,” zegt Olivier Dierickx, financieel expert bij Simuleer.be.

“De gebruiker wil gemak: kunnen lenen, verzekeren of betalen op het moment dat het ertoe doet, zonder drempels. Voor banken en verzekeraars betekent dat dat ze hun plek moeten vinden in die nieuwe waardeketen, als stille motor achter de schermen.”

De Belgische markt illustreert dit mooi met initiatieven van grootbanken die pionieren in partnerschappen, tot fintech-startups die nieuwe niches aanboren.

“Financiële diensten worden meer en meer onzichtbaar, maar daarom niet minder cruciaal. De gebruiker wil gemak: kunnen lenen, verzekeren of betalen op het moment dat het ertoe doet, zonder drempels. Voor banken en verzekeraars betekent dat dat ze hun plek moeten vinden in die nieuwe waardeketen, als stille motor achter de schermen.”
– Olivier Dierickx, Oprichter Simuleer.be

Tegelijk blijkt embedded finance geen silver bullet: succes vergt het juiste partnership, betrouwbare technologie én het vertrouwen van de consument. Die consument zal in de toekomst misschien niet altijd meer beseffen via welke bank een lening loopt of welke verzekeraar achter de polis zit in zijn favoriete app, zolang het maar werkt. Dat stelt hoge eisen aan kwaliteit, transparantie en regelgeving. De komende jaren zullen regelgevers daarom blijven toezien op onderwerpen als consumentbescherming (denk aan BNPL-regulering) en datarechten in open finance.

Voor professionals in banken, verzekeraars en tech betekent de embedded finance-trend vooral een oproep tot innovatie en samenwerking. Wie tijdig inspeelt op deze evolutie, kan een schare nieuwe klanten bereiken via kanalen die vroeger ondenkbaar waren. Wie achterblijft, riskeert onzichtbaar te worden in het leven van de moderne klant.

Eén ding is zeker: embedded finance zal de financiële sector blijvend transformeren, en zal een integraal onderdeelzijn van hoe we bankieren, verzekeren en betalen, vaak zonder dat we het zelf nog doorhebben.

Bronnen

Externe rapporten en nieuwsartikels over embedded finance en fintech-trends, waaronder inzichten van KBC, marktcijfers van analisten en recente cases zoals Belfius/Proximus Banx en Qover. Alsook data over AI in banking (KBC’s Kate) en het EU-open finance beleid-rapport.

Bankieren zonder bank: Hoe embedded finance onze financiële gewoontes herschrijft