Markten op scherp: 2025 belooft turbulentie en kansen

De financiële markten zijn het jaar onstuimig begonnen. Slechts enkele weken na de start van 2025 leidde de lancering van de Chinese AI-startup “DeepSeek” tot opschudding. Het bedrijf introduceerde een gratis AI-assistent die concurreert met bestaande modellen zoals ChatGPT van OpenAI, maar tegen een fractie van de kosten. Volgens Reuters zou deze ontwikkeling de machtsverhoudingen binnen de techsector kunnen ontwrichten.

De impact op de aandelenmarkt was aanzienlijk. “DeepSeek” werd in recordtempo de meest gedownloade gratis app in de VS, wat resulteerde in een koersdaling bij diverse technologiebedrijven. Onder meer ASML, ASMI, Broadcom, Microsoft en Alphabet verloren terrein. NVIDIA werd het hardst getroffen en leed maandag het grootste marktkapitalisatieverlies op één dag in de geschiedenis.

Politieke onzekerheid en economische vooruitzichten

Naast technologische ontwikkelingen houdt de terugkeer van Donald Trump als mogelijk Amerikaans president de financiële markten in spanning. Volgens Bloomberg wekt zijn beleid enerzijds optimisme binnen de Amerikaanse aandelenmarkt en cryptosector, maar roepen zijn standpunten over immigratie en handelstarieven onzekerheid op.

Analisten verwachten voor 2025 een stabilisatie van de inflatie en een voorzichtige rentepolitiek. Een overzicht van de belangrijkste verwachtingen:

Inflatie

HSBC Asset Management:
“Een terugkeer naar de lage inflatie van de jaren ‘10 is onwaarschijnlijk. Wij voorzien een stabilisatie rond 2-3% voor de grote economieën, terwijl renteverlagingen in zowel de VS als Europa conservatief zullen zijn.”

Pimco:
“De markten lijken op koers om in 2025 de streefniveaus van voor de inflatie te bereiken. Dit wordt gedreven door een normaliserende consumentenvraag en meer concurrentie op de arbeidsmarkt.”

Rentetarieven

Capital Economics:
“Wij verwachten dat de ECB het belangrijkste rentetarief tegen het einde van 2025 verlaagt tot circa 1,5%. Dit zal waarschijnlijk leiden tot een verdere verzwakking van de euro, mogelijk tot pariteit met de Amerikaanse dollar.”

Jefferies:
“Centrale banken zullen hun rentetarieven verlagen en tegen eind 2025 een neutraal beleid voeren. Wij voorzien dat de Fed-rente uitkomt op 3,5-3,75%, terwijl de ECB-rente rond 2% zal schommelen.”

Aandelenmarkt

Bank of America:
“Wij verwachten dat de S&P 500 het jaar afsluit op 6.666 punten, met een rendement van 5-10% op wereldwijde aandelen. In het tweede kwartaal voorzien we een rotatie van Amerikaanse naar internationale markten.”

Deutsche Bank:
“Onze strategen blijven optimistisch over 2025, met een S&P 500-doel van 7.000 punten. We verwachten ook winstgroei in Europa, aangezien de risico’s daar grotendeels zijn ingeprijsd.”

Beleggingsstrategie en vermogensverdeling

Franklin Templeton:
“Beleggers moeten streven naar hogere rendementen in Amerikaanse aandelen, wereldwijde vermogensthema’s en kortlopende kredieten. Tegelijkertijd is bescherming tegen volatiliteit cruciaal. Een gediversifieerde portefeuille blijft essentieel.”

HSBC Global Private Banking:
“Wij behouden een lichte overweging in wereldwijde aandelen en breiden onze blootstelling aan alternatieve beleggingen uit. Aandelen zullen beter presteren dan obligaties, en obligaties beter dan cash. Een overschot aan liquiditeit zal waarschijnlijk een rem zetten op rendementen.”

De markten bevinden zich aan het begin van een onvoorspelbaar jaar, waarin technologische verschuivingen en geopolitieke onzekerheden een bepalende rol zullen spelen.

Bronnen: Reuters, Bloomberg

Conclusie

Beleggers staan in 2025 voor een paradox: technologie transformeert de markt sneller dan ooit, terwijl geopolitieke en monetaire onzekerheden het speelveld blijven bepalen. De sleutel tot succes ligt niet in het najagen van hypes, maar in een strategische positionering. Diversificatie over sectoren en regio’s blijft essentieel, met een focus op activa die zowel groei als stabiliteit bieden.

Voor wie wil winnen, geldt één regel: speel op de golven, maar verzuip niet in de ruis. Zoals Olivier Dierickx het stelt:

“Geld wordt niet verdiend door de markt te volgen, maar door te weten wanneer je moet toeslaan. Volg geen trends—beheers ze.” – Olivier Dierickx

Disclaimer: Dit is geen financieel advies. Doe altijd je eigen onderzoek en raadpleeg een financieel adviseur voordat je investeringsbeslissingen neemt.